پول چیزی است که همه (یا تقریباً همه) فاقد آن هستند - مردم ، مشاغل و کشورها. اما پول فرق می کند. در کیف پول شما اسکناس (گاهی روبل ، دلار یا حتی یوان) و کارت های بانکی (اعتباری) وجود دارد. هر دو پول.

اما همه ما می دانیم که می توانید در همه جا (یا تقریباً در همه جا) با اسکناس پرداخت کنید ، و برای کارت بانکی به یک دستگاه خودپرداز یا پایانه نیاز دارید. یعنی در دسترس بودن (نقدینگی) این پول متفاوت است. با این حال ، این همه عرضه پول است. عرضه پول چیست؟ این دقیقاً همان چیزی است که وجوه نقدی و غیرنقدی شما (و نه فقط شما) را متحد می کند.

مثال کارت های بانکی و پول نقد به وضوح نشان می دهد که پول در دسترس بودن آن به میزان قابل توجهی متفاوت است. بنابراین ، برای اهداف تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی ، آنها به مجموع عرضه پول تقسیم می شوند.

انواع مجموعه های پولی معمولاً به عنوان M0 ، M1 ، M2 ، M3 (گاهی اوقات نیز M4) تعیین می شوند.

در نظر بگیرید که مجموعه پولی چیست. به زبان سادهمجموعه های پولی مجموع وجوه پولی از همان "نوع" هستند.به عنوان مثال ، M0 مجموعه ای است که شامل پول نقد در گردش است. یعنی در کیف پول مردم ، در بانک ها ، صندوق های فروشگاهی و مشاغل "نقدی" است. این مقدار پول در کل حجم پول وجود ندارد. در روسیه حدود 20-25 of از کل جرم و در اروپا و ایالات متحده - کمتر از 10 است.

در نظر بگیرید که چگونه عرضه پول و مجموع پولی بر ثبات کل سیستم مالی تأثیر می گذارد. بنابراین ، M0-M4 چیست:

• M0 ، همانطور که قبلاً ذکر شد ، "پول نقد" است.
• M1 شامل "نقدی" و "غیرنقدی" (کارت های بانکی) ، سپرده ها در بانک ها ("در صورت تقاضا") ، مانده حسابهای هر فرد و اشخاص حقوقیو همچنین چک ؛
• M2 شامل M1 و همچنین سپرده های مدت دار شهروندان و اشخاص حقوقی است.
• M3 M2 به علاوه سپرده های پس انداز همه افراد و همه نوع ، و همچنین گواهی بانک ها و سازمان ها ، اوراق قرضه دولتی است.
• M4 همیشه اعمال نمی شود و شامل "پول نقد" بعلاوه میزان وامهای صادر شده توسط بانکها به اضافه بدهی دولت می شود.

همچنین بخوانید: سازمان OKOPF چیست و از کجا تهیه می شود

همانطور که می بینید ، هر واحد بعدی شامل واحد قبلی است. چرا این امر ضروری است و سهم هر مجموعه در ساختار عرضه پول به چه معناست؟

نحوه استفاده از عرضه پول و کل آن در تجزیه و تحلیل اقتصادی

در زمان های قدیم ، تقریباً تمام حجم پول دارای شخصیت M0 بود - "نقدی" (سکه ، و اسکناس های بعدی). تا 150 سال پیش ، این میزان تقریباً 90 درصد کل پول بود. این سهم به تدریج کاهش یافت. 100 سال پیش ، این سهم به یک سوم کاهش یافت. این تغییرات باعث رشد اقتصادی شده است. در واقع ، پول "زیر تشک" را نمی توان برای خرید مواد اولیه یا ساخت کارخانه جدید وام داد. از سوی دیگر ، افزایش سهم "پول نقد" نشان دهنده بی اعتمادی مردم و کارآفرینان در سیستم مالی است.

بیایید ببینیم سهم نقدی (M0) در روسیه در 15 سال گذشته چگونه تغییر کرده است. این سهم در رابطه با M2 در دوره 2002 تا 2017 به طور پیوسته از بیش از 36٪ به 20٪ کاهش یافته است. اما ، قابل توجه است که دو استثنا وجود داشت - 2009 و 2015 ، زمانی که این سهم کمی افزایش یافت - 0.5 in در سال 2009 و 0.1 in در 2015. همه ما به خوبی به یاد داریم که در این دوره چه فرایندهایی در حوزه اقتصاد و حوزه مالی اتفاق افتاده است.

سهم نقدی در روسیه هنوز به طور قابل ملاحظه ای بیشتر از کشورهای توسعه یافته اروپا و ایالات متحده است ، که در درجه اول به دلیل توسعه نیافتن سیستم پرداخت های غیرنقدی است ، سهم قابل توجهی از بخش های "خاکستری" و سایه اقتصاد ، که عمدتا با "پول نقد" و سطح خاصی از بی اعتمادی مردم به سیستم بانکی کار می کند. از این گذشته ، هنوز تعداد زیادی از کارگران هستند که با دریافت کارت بانکی دستمزد ، برای واریز به دستگاه خودپرداز می دوند.

امروزه معروف ترین جزء عرضه پول نقد است. این مفهوم هر دو سکه و اسکناس را ترکیب می کند ، که در مجموع تنها بخش کوچکی از رسانه گردش هستند. در حال حاضر ، بیان مدرن آنها با چک کردن حسابها (سپرده های تقاضا) نشان داده می شود. آنها از نظر مادی ملموس نیستند.

دلایل اصلی نگهداری پول به صورت نقدی

مشخص است که چهار مورد از آنها وجود دارد ، به ویژه:

• نقدینگی مطلق این نوع رسانه گردش ؛
• سهولت استفاده به عنوان وسیله پرداخت ؛
• جنبه ذخیره در صورت نیاز فوری به هزینه های مالی ؛
• ترس از سرمایه گذاری نقدی بی اثر

مجموعه های پولی چیست؟

در جنبه مدرن ، آنها شامل دو گروه غالب دارایی های نقدینگی هستند که به عنوان معیارهای جایگزین کل عرضه پول عمل می کنند.

مجموع پولی M1 با سپرده های نقدی و معاملاتی ، به عبارت دقیق تر ، سپرده های ویژه نشان داده می شود ، وجوهی که برای انتقال به اشخاص ثالث به عنوان انتقال الکترونیکی یا پرداخت با چک در دسترس است. تعداد قابل توجهی از مبادلات مبادله ای در کشورهایی با اقتصاد بازار توسعه یافته عمدتا از طریق مجموع فوق انجام می شود ، جایی که پول به عنوان واسطه مستقیم مبادله عمل می کند.

گروه دوم دارایی های نقدینگی که میزان عرضه پول را اندازه گیری می کند چگونه است؟

مجموع پولی M2 بیش از محدوده وسیع... علاوه بر عملکرد اصلی ، پول در این مورد به عنوان وسیله ای برای انباشت نیز عمل می کند. مجموعه پولی مورد بررسی شامل موارد زیر است:

• حسابهای سپرده ؛
• سپرده های مدت دار ؛
• سپرده های تقاضا و غیره

یعنی اینها دارایی هایی هستند که ارزش اسمی ثابتی دارند و می توانند به وسیله پرداخت تبدیل شوند. در عین حال ، آنها از امکان انتقال توسط دیگران محروم هستند و حق پرداخت با چک را به صاحب خود نمی دهند. با توجه به سپرده های بدون تقاضا ، درآمد سود کمی وجود دارد. این M1 است که عملیات خاصی را در رابطه با اجرای چنین شاخصی مانند تولید ناخالص داخلی انجام می دهد و همچنین درآمد ملی و موارد دیگر را توزیع و توزیع می کند.

مجموع پولی M2 در بازارهای مالی کشورهای توسعه یافته به صندوق های متقابل بازار پول اشاره دارد ، به عبارت دقیق تر ، شرکت های سرمایه گذاری که سهام خود را منتشر می کنند و در نتیجه وجوهی را جذب می کنند که بعداً در اوراق بهادار مختلف شرکت های صنعتی یا سایر شرکت ها سرمایه گذاری می شود. به طور کلی ، این واحد به عنوان ذخیره ارزش مایع عمل می کند.

سپرده های پس انداز در بانک های تجاری در هر زمان قابل برداشت و تبدیل به پول نقد است. در مورد سپرده های مدت دار ، آنها تنها در پایان یک دوره معین در اختیار سپرده گذار قرار می گیرند. بنابراین ، نقدشوندگی کمتری دارند (برخلاف سپرده های پس انداز).

М3 به عنوان معیار عرضه پول

این دارایی با دارایی های کمتر نقدینگی ، به ویژه ، موافقت نامه های بازپرداخت مدت دار ، وام های مدت دار تحت عنوان مالکیت صندوق های متقابل بازار پول و یورو دلارها ، و همچنین گواهی سپرده نشان داده می شود. می توان گفت که مجموع پولی M3 مکمل M2 را با سپرده های مهمی (اوراق بهادار ، گواهی نامه) تکمیل می کند که به راحتی تبدیل به چک می شوند.

باریک ترین شاخص عرضه پول چیست؟

مجموع پولی M0 با پول نقد شرکت کننده در فرایند گردش نشان داده می شود ، یعنی:

• سکه های فلزی ؛
• اسکناس ؛
• اسناد خزانه

سکه های فلزی امکان انجام معاملات جزئی را فراهم می کنند. به عنوان یک قاعده ، آنها از فلز ارزان قیمت ضرب می شوند. برآورد هزینه واقعی با اسمی به نفع دومی متفاوت است. این کار به منظور جلوگیری از احتمال ذوب شدن آنها در شمش برای اهداف گمانه زنی انجام می شود.

اسناد خزانه پولی کاغذی است که توسط خزانه داری منتشر می شود. آنها عمدتا در کشورهای توسعه نیافته مانند جمهوری جیبوتی یا پادشاهی تونگا استفاده می شوند.

اسکناس ها در گردش گردشگری پیشرو هستند.

مجموعه های پولی در روسیه

همانطور که می دانید ، در چارچوب اقتصاد مدرن ، پول نه تنها سکه و اسکناس است که نشان دهنده شکل نقدی پول است ، بلکه چک ، سپرده های بانکی و سایر نمایندگان غیر نقدی است.

عرضه پول و مجموعه پولی مفاهیم متقابل هستند. دومی برگرفته از اولی است. این زنجیره به این دلیل شکل می گیرد که عرضه پول را می توان به عنوان ترکیبی از قسمت های فعال و غیرفعال آن نشان داد. اولین مورد ، وجوه نقدی و غیرنقدی است که به گردش اقتصادی کشور خدمت می کند. بخش منفعل به عنوان وجوهی است که موقتاً در محاسبات استفاده نمی شود.

اجزای عرضه پول از نظر سرعت و سهولت تبدیل آنها به پول نقد ویژگی های متمایزی دارند. در نتیجه این تمایز است که گروه های پولی مربوطه (کل پولی) تشکیل می شود. علاوه بر این ، هر واحد بعدی با توجه به چندین اصلاحیه ، واحد قبلی را تکمیل می کند. در روسیه ، این تخصیص توسط بانک مرکزی انجام می شود.

ساختار کل پولی در کشور ما به شرح زیر است:

1. М0 - سکه و اسکناس که در روند گردش شرکت می کنند.
2. M1 = M0 + وجوه در حسابهای جاری ، تسویه و حسابهای ویژه شرکتها ، سپردههای خانوارهای درخواستی در بانکها ، وجوه شرکتهای بیمه.
3. M2 = M1 + جبران خسارت و سپرده های بانکی مدت دار خانوارها.
4. M3 = اوراق قرضه M2 + و گواهی وام دولتی.

تفاوت بین ساختار فوق و نسخه خارجی ارائه آن

به طور کلی ، تجمعات پولی در روسیه تفاوت چندانی با طبقه بندی آمریکایی این مفاهیم ندارد. با این حال ، در ایالات متحده ، به عنوان یک قاعده ، واحد M0 متمایز نیست و M3 ترسیم دقیق تری دارد.

بنابراین ، اولین گروه در ایالات متحده با پول نقد نشان داده می شود. مجموع پولی M1 گروه M0 را با سپرده های تقاضا ، سپرده های چک و چک مسافرتی تکمیل می کند. گروه M2 ، علاوه بر اجزای فوق ، شامل سهام WFDR و سپرده های مدت دار در محدوده 100 هزار دلار است. واحد M3 (به جز مواردی که در گروه پولی قبلی گنجانده شده است) شامل سپرده های زمانی با ارزش اسمی بیش از $ 100 هزار ، اوراق بهادار تجاری. در ساختار آمریکایی ، مجموعه پنجم (L) وجود دارد که شامل سایر اوراق بهادار دولتی است.

بنابراین ، ما می توانیم همه موارد فوق را خلاصه کنیم و نتیجه بگیریم که عرضه پول و کل پولی به هم نزدیک هستند ، به عبارت دقیقتر ، مفهوم دوم با هم مفهوم اول را تشکیل می دهد.

اقتصاد برای تأمین توسعه کافی کشور به چه مقدار پول نیاز دارد؟

ارزش مجموع پولها در چارچوب نظریه اقتصادی کمی کلاسیک که توسط I. Fisher و A. Marshall تدوین شده است محاسبه می شود. به گفته وی ، ارزش پول وابستگی خاصی به جزء کمی آنها دارد.

I. فیشر یک معادله تشکیل داد که وابستگی نشان داده شده را نشان می دهد:

M x V = P x Q ، کجا

V نرخ گردش فرضی پول است.

Q حجم کالاهای فروخته شده است.

M ارزش عرضه پول است.

P کل شاخص ارزش قیمت کالاها است.

بر اساس فرمول فوق ، می توانید مقدار مورد نیاز حجم پول مورد نیاز را تعیین کنید. برابر است با: M = P x Q: V

چه چیزی ارزش عرضه پول را تعیین می کند؟

این با سه شاخص همراه است ، به ویژه:

1. قیمت از حجم کل کالاهای تولید شده و عرضه شده برای فروش.
2. سطح متوسط ​​قیمت در یک کشور خاص.
3. سرعت گردش پول

به عنوان مثال ، اگر حجم پول یک گردش مالی ایجاد کند ، یعنی درآمد واحدهای اقتصادی مربوطه به خرید کالا برود ، و سپس در قالب همان درآمد به عقب بازگردد ، یک مقدار مشروط از عرضه پول مورد نیاز باشد و سپس ، اگر او نه یک ، بلکه سه نوبت انجام دهد ، سه برابر پول کمتری نیاز دارد. در صورت افزایش حجم پول به بیش از حد مجاز ، تورم ایجاد می شود.

مفهوم نقدینگی نسبت به مجموع در نظر گرفته شده

اول از همه ، پول به عنوان یک معیار جهانی برای ارزش اقتصادی کالاهای مربوط به بازار عمل می کند. آنها به عنوان وسیله پرداخت هر یک از کالاهای فروخته شده مورد استفاده قرار می گیرند.

پول با مفهومی مانند نقدینگی همراه است - دارایی دارایی های درون اقتصاد بازار... بنابراین ، هر دارایی می تواند وسیله پرداخت باشد. تنها تفاوت در هزینه های مربوط به فرآیند تبادل آن با کالای خریداری شده است.

معمولاً هزینه های مبادله را هزینه معاملات می نامند.

بنابراین ، دارایی ها را می توان با توجه به میزان نقدینگی طبقه بندی کرد. البته پیشرو در این زمینه پول نقد است که دارای ویژگی مبادله مستقیم با صفر هزینه است. رویکرد نقدینگی پایه ای برای چنین مفهومی است که قبلاً به عنوان کل پولی مورد بحث قرار گرفت - گروهی از دارایی های نقدینگی برای محاسبه ارزش کل آنها.

نقدینگی ترین دارایی ها از نظر بانک مرکزی روسیه عبارتند از:

1. شکل نقدی پول ، شامل پول در صندوق های نقدی بانک های تجاری.
2. وجوه بانک های تجاری در حساب های مربوطه مربوط به بانک مرکزی قرار داده شده است.
3. وجوه حسابهای سپرده بانک مرکزی
4. وجوه بانکهای تجاری که در صندوق ذخیره اجباری بانک مرکزی نگهداری می شوند.

وظایف اصلی پول چیست؟

فقط سه مورد از آنها وجود دارد ، یعنی:

• وسیله مبادله؛
• وسیله ای برای جمع آوری ثروت یا پس انداز ؛
• اندازه گیری ارزش

پول و تجمعات پولی دو مفهوم اساسی هستند که در طبقه بندی وسیع تری مانند عرضه پول نقش اساسی دارند.

کنترل تعداد آنها توسط دولت در چارچوب سیاست پولی یا پولی اعمال می شود. همانطور که قبلاً ذکر شد ، این عملکرد به بانک مرکزی روسیه واگذار شده است و مجموعه های پولی (M0 ، M1 ، M2 ، M3) به عنوان ابزارهای اندازه گیری عمل می کنند.

از نظر تجزیه و تحلیل اقتصاد کلان ، گروههای متداول M1 ، M2 هستند. همچنین ، گاهی اوقات چنین شاخص نقدی به عنوان "شبه پول" متمایز می شود ، که دارای مشخصه QM است و تفاوت بین مجموع M2 ، M1 است. این نشان دهنده پس انداز و سپرده های زمانی است ، بنابراین ، M2 را می توان به عنوان مجموع شاخص های M1 و QM بیان کرد.

پویایی گروه های پولی به دلایل مختلفی از جمله حرکت بستگی دارد نرخ بهره... بنابراین ، اگر نرخ افزایش یابد ، کل M2 ، M3 می تواند به طور قابل توجهی از M1 پیشی گیرد ، زیرا این واقعیت است که اجزای تشکیل دهنده آنها به عنوان سود درآمد ایجاد می کنند. به تازگی ، گروه M1 شامل انواع جدیدی از سپرده ها است که درآمد را به عنوان سود به ارمغان می آورد ، و این باعث می شود تفاوت در پویایی کل پولها به دلیل حرکت نرخ سود ، هموار شود.

در چارچوب آمار روسیه ، از تفسیرهای باریک زیر از مجموعه های اصلی پول استفاده می شود ، یعنی:

• M1 - "پول" ؛
• QM - "شبه پول" - پس انداز و سپرده های زمانی ؛
• M2 - "پول گسترده".

22.10.2018 09:16

مفهوم عرضه پول

عرضه پول حجم ذخیره دولتی پول معادل روبل است که به جریانهای نقدی که گردش پول را تشکیل می دهند ، خدمت می کند.

عرضه پول مجموع پولی است که در اقتصاد کشور در بازه زمانی معینی در گردش است ، چه نقدی و چه غیرنقدی که در حسابهای جاری و پس انداز وجود دارد. به عبارت دیگر ، مقدار کل پول در گردش در یک دوره زمانی خاص است. بنابراین ، غیرنقدی و نقدی در مجموع عرضه پول گنجانده شده است.

عرضه نقدی شامل موارد زیر است:

• سکه کوچک ؛
• پول کاغذی (اسناد خزانه ، اسکناس) ؛
• وجوه اعتباری (چک ، صورت حساب).

عرضه پول غیرنقدی در نظر گرفته می شود:

• در کارت های پلاستیکی بدهی و اعتباری ؛
• در مورد سپرده ها و سپرده ها ؛
• تسویه حسابهای جاری ؛
• در پول الکترونیکی

کشورهایی که وضعیت اقتصادی مطلوبی را نشان می دهند عمدتا دارای جریانهای نقدی غیرنقدی هستند. حجم نقدینگی در گردش شهروندان و سایر شرکت کنندگان در بازار ملی بیش از 5 درصد از کل عرضه پول نیست. در قلمرو کشورهایی که دارای سیستم بانکی با قابلیت اطمینان پایین ، روابط بازار به اندازه کافی توسعه نیافته اند ، نسبت عرضه پول غیرنقدی و نقدی اساساً متفاوت است. هرچه پول نقد بیشتر در دست باشد ، سطح اقتصاد بازار پایین می آید.

پویایی سهم نقدی در کل حجم پول در روسیه

با وجود این واقعیت که ساختار حجم پول تغییر کرد سالهای گذشته، و نسبت پول نقد 10 fell کاهش یافت ، اقتصاد سایه در فدراسیون روسیه در حال شکوفایی است ، زیرا سطح پول نقد هنوز به اندازه کافی کوچک نیست. عدم تمایل مردم برای قرار دادن سرمایه رایگان در حساب های بانکی نشان دهنده بی اعتمادی آنها به ساختار بانکی به طور خاص و به طور کلی به اعتبارات و سیاست مالی دولت است.

ساختار عرضه پول

در ساختار عرضه پول ، می توان بخش فعال را که از پول واقعی که مستقیماً در گردش اقتصادی دخیل است تشکیل می دهد و بخش غیرفعال را که پول در حساب هایی ایجاد می کند که به طور بالقوه می توانند وجوه تسویه باشند ، تشخیص دهد. با این حال ، همه اجزای بخش منفعل نمی توانند به عنوان یک ابزار محاسبه استفاده شوند.

مجموعه های پولی M0 ، M1 ، M2 ، M3 ، M4

اصل ایجاد عرضه پول بر اساس کاهش نقدینگی دارایی های تشکیل دهنده آن است. ترکیب و ساختار عرضه نقدی با تجمیع پول مشخص می شود. ساختار سلسله مراتبی مجموعه های پولی فرض می کند که هر مجموعه بعدی شامل مجموعه قبلی است. از کشوری به کشور دیگر ، ممکن است تفاوت هایی در تعریف و طبقه بندی هر واحد وجود داشته باشد.

مجموعه های پولی- انواع پول و صندوق های پولی ، متفاوت از نظر میزان نقدینگی (توانایی تبدیل سریع به پول نقد) ، شاخصی از ساختار عرضه پول. آنها بسته به نوع حسابی که در آن قرار دارند ، معیارهای عرضه پول هستند.

بانک مرکزی فدراسیون روسیه مجموع پولی M0 ، M1 ، M2 ، M3 را محاسبه می کند.

عرضه پول M0- این پول نقد در اقتصاد (اسکناس های کاغذی و سکه های فلزی) در گردش است که نقدینگی ترین بخش عرضه پول است.

عرضه پول M1= M0 (نقدی) + سایر معادل های نقدی که به راحتی می توانند به پول نقد تبدیل شوند (چک ، وجوه خانوار در سپرده های تقاضا ، وجوه تسویه حساب ، حسابهای جاری و سایر مطالبات غیر مالی و موسسات مالی(به استثنای اعتبار)) ، به واحد پول ملی.

عرضه پول M2= M1 + سپرده های کوتاه مدت (سپرده های مدت دار ، وجوه حساب های سپرده های مدت دار جذب شده از مردم ، سازمان های غیر مالی و مالی (به جز اعتبار)) به پول ملی و برخی از صندوق های بازار پول. عرضه پول M2 است عرضه پول در تعریف ملی روسیه.

عرضه پول M3= M2 + سپرده های بلند مدت ، اوراق قرضه وام دولتی، اوراق قرضه پس انداز خزانه ، گواهی سپرده.

عرضه پول M4در برخی از کشورها مانند انگلستان محاسبه می شود. مجموع پولی M4 = M3 + تمام اجزای پولی و جانشین پولی با نقدینگی کمتر ، مجموعه ای از اوراق بهادار دولتی از دارندگان غیربانکی.

پول محدود و گسترده

پول محکم- واژه ای که مایع ترین ابزارها را تعریف می کند. بسته به کشور ، اغلب با سنگدانه های M0 یا M1 مشخص می شود.

پول گسترده- اصطلاحی که کل مجموعه دارایی هایی را که می توان برای پرداخت استفاده کرد ، تعریف می کند. تعریف پول گسترده نیز در کشورهای مختلف متفاوت است ، اما به طور کلی ، اینها ابزارهایی هستند که در بیش از 24 ساعت قابل دسترسی هستند.

عرضه پول در روسیه بر اساس سالها

پویایی عرضه پول (M2) در آغاز سالهای 2008 - 2019 ، Q2 2019 براساس گزارش بانک روسیه (بانک مرکزی فدراسیون روسیه)

پویایی کل مقادیر پولی M0 ، M1 ، M2 در ابتدای 2011 - 2019 ، Q2 2019 براساس گزارش بانک روسیه (بانک مرکزی فدراسیون روسیه)

با تجزیه و تحلیل پویایی عرضه پول ، می توان وضعیت اقتصادی کشور را تعیین کرد. از سال 2008 تا 2019 ، به طور متوسط ​​13 درصد در حجم پول افزایش یافته است ، و در سال بحرانی 2008 ارزش آن نزدیک به 1 درصد بود ، در حالی که در سال 2011 31 درصد بود. طی سالهای 2013-2018. نرخ رشد از 12 درصد به 2.2 درصد کاهش یافت که نشان دهنده وجود اقدامات بانک مرکزی برای کاهش تورم است. طرف دیگر ممکن است شواهدی باشد که نشان می دهد بحران در کشور در حال افزایش است.

عرضه پول در روسیه در سال 2018 و از 1 آوریل 2019

آمارهای بانک مرکزی فدراسیون روسیه بیان می کند که تا پایان سال 2018 ، مجموع M2 = 47109.3 میلیارد روبل است که از ارزش اولیه سال 6667.1 میلیارد روبل بیشتر است. یا 11 درصد در سه ماهه اول سال 2019 ، حجم پول 2.1 درصد نسبت به ابتدای سال کاهش یافت. با این وجود ، با توجه به رشد سالانه M2 ، می توان انتظار داشت که در سال 2019 نیز افزایش یابد.

پویایی رشد نقدینگی خارج از سیستم بانکی در سال 2018 نشان می دهد که 10.57 درصد افزایش یافته است. در سه ماهه اول سال 2019 ، حجم پول نقد (М0) از 9،339 میلیارد دلار به میزان 3.8 درصد (از نظر پولی - به میزان 358.4 میلیارد روبل) کاهش یافت و به 8،980.6 میلیارد روبل رسید.

سپرده های بانکی جمعیت در سال 2018 نیز افزایش نشان داد - 10.87 and و به 20 643 میلیارد روبل رسید. از اول آوریل سال جاری ، میزان وجوه سپرده گذاری این چنینی اندکی کاهش یافت - 0.7٪ و به 20857 میلیارد دلار رسید.

داده های آماری نشان می دهد که پول نقد (M0) خارج از سیستم بانکی هنوز درصد زیادی از حجم پول را تشکیل می دهد. با وجود این واقعیت که سهم نقدینگی در عرضه پول همچنان در حال کاهش است ، شهروندان فدراسیون روسیه همچنان پول زیادی را صرف خرید می کنند و از ابزارهای پرداختی مانند کارت های بانکی پلاستیکی غفلت می کنند. در عین حال ، افزایش وجوه سپرده نسبت به سال گذشته یک شاخص مثبت است که نشان دهنده سیاست پولی موفق دولت و دستگاه های اعتباری است.

نرخ درآمدزایی

ضریب کسب درآمد شاخصی است که نیاز اقتصاد به عرضه پول را مشخص می کند. در کشوری با شرایط اقتصادی مثبت و حداقل نرخ تورم ، این رقم حداقل 50 درصد است. در فدراسیون روسیه ، میزان درآمدزایی در سال 2018 43.2 was بود که نشان دهنده توسعه ناکافی اقتصاد بازار است.

عرضه پول در کشورهای مختلف

پویایی عرضه پول M2 2008 - 2019 طبق وب سایت های بانک های ملی ، به ارزهای ملی

پویایی عرضه پول M2 2008 - 2019 با توجه به وب سایت های بانک های ملی ، با نرخ رسمی به دلار آمریکا تبدیل می شود

عرضه پول همه کشورها تمایل به افزایش دارد ، اما هیچ کشوری چنین افزایشی مانند چین نداشته است. از سال 2008 ، حجم M2 در این کشور 3.8 برابر افزایش یافته است ، که از ایالات متحده به طور مطلق فراتر رفته است. در مدت مشابه ، حجم پول ایالات متحده 6206.7 میلیارد دلار یا 1.75 برابر افزایش یافته است.

کنترل عرضه پول

در سطح قانونگذاری ، تنظیم عرضه پول (غیرنقدی و نقدی) توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه انجام می شود.

مسیرهای سیاست کنترل عرضه پول:

• پیگیری یک سیاست پولی م ؛ثر ؛
• مدیریت بدهی عمومی ؛
• اجرای سیاست مالیاتی ؛
• شکل گیری بازار مالی ؛
• کنترل عرضه پول در جریان سیاست های پولی

ابزارهای تنظیم عرضه پول شامل موارد زیر است:

عملیات بازار باز به عنوان اصلی ترین ابزار نظارتی از طریق تأثیر بر حجم منابع بانکهای تجاری از طریق خرید و فروش اسناد خزانه ، اوراق بهادار دولتی و سایر اوراق بهادار با معامله معکوس از طریق اعمال می شود زمان مشخص... با خرید چنین اوراق بهاداری ، بانک های تجاری میزان وجوهی را که می توانند برای وام دادن به مشتریان استفاده کنند کاهش می دهند که در نهایت منجر به افزایش سود وام می شود. هنگام فروش اوراق بهادار به بانک مرکزی ، بانک ها منابع اضافی را برای خود جذب می کنند.

عملیات شعاری که شامل خرید و فروش ارز توسط بانک مرکزی به منظور حفظ نرخ ارز پول ملی است ، از نوسانات شدید آن جلوگیری می کند و با احساسات سفته بازانه فعالان بازار مقابله می کند.

عملیات سپرده گذاری بانک روسیه برای مدیریت نقدینگی اضافی بانک های تجاری استفاده می شود. این عملیات به بانک مرکزی اجازه می دهد تا به سرعت وجوه رایگان بانک ها را در سپرده ها جذب کند و فشار احتمالی آنها را بر بازار ارز به سرعت خنثی کرده و در نتیجه از کاهش ارزش پول ملی و تورم جلوگیری کند.

سیاست نرخ تنزیل (سیاست تخفیف) ، که شامل تنظیم سود وام های جذب شده توسط بانک های تجاری از بانک روسیه است. افزایش نرخ در عملیات حسابداری و اعطای وام به منظور محدود کردن نرخ رشد تورم با "فشردن" عرضه پول در گردش است.

تغییرات نسبت ذخایر الزامی تعیین شده توسط بانک مرکزی. افزایش آن منجر به این واقعیت می شود که بخش قابل توجهی از وجوه بانک ها در حساب های بانک مرکزی "مسدود" است و بنابراین نمی تواند توسط بانک ها برای صدور وام استفاده شود. در نتیجه ، عرضه پول در گردش کاهش می یابد.

مجموعه اقدامات مربوط به برداشت مازاد وجوه رایگان از اقتصاد توسط بانک مرکزی نامیده می شود عقیم سازی عرضه پول... این امر با توجه به این واقعیت صورت می گیرد که چنین مازاد پولی می تواند باعث تورم و سایر فرآیندهای منفی در اقتصاد کشور شود.

تغییرات در حرکت پول برای یک تاریخ معین و برای یک دوره معین در آمارهای مالی از تجمیع های پولی M0 ، M1 ، M2 ، M3 ، M4 استفاده می کند.

واحد M0 شامل پول نقد در گردش است: اسکناس ، سکه فلزی ، اسناد خزانه (در برخی از کشورها). سکه های فلزی ، که سهم ناچیزی از پول نقد را تشکیل می دهند (2-3 در کشورهای توسعه یافته) ، افراد را قادر به انجام معاملات کوچک می کند. این سکه ها معمولاً از فلزات ارزان قیمت ضرب می شوند. ارزش واقعی سکه به طور قابل توجهی کمتر از ارزش اسمی است تا از ذوب شدن آنها به منظور فروش سودآور در قالب شمش جلوگیری شود. اسناد خزانه پولی کاغذی است که توسط خزانه داری منتشر می شود. نقش غالب متعلق به اسکناس است.

واحد M1 شامل واحد M0 و وجوه حسابهای جاری بانکها است. وجوه موجود در حسابها می تواند برای پرداختهای غیرنقدی ، از طریق تبدیل به پول نقد و بدون انتقال به حسابهای دیگر مورد استفاده قرار گیرد. برای تسویه حساب هایی که از وجوه موجود در این حساب ها استفاده می کنند ، صاحبان آنها دستورات پرداختی (شکل غالب تسویه حساب ها در اقتصاد روسیه) یا چک و اعتبار اسنادی. این واحد M1 است که عملیات فروش تولید ناخالص داخلی (GDP) ، توزیع و توزیع مجدد درآمد ملی ، انباشت و مصرف را انجام می دهد.

واحد M2 شامل واحد M1 ، سپرده های مدت دار و پس انداز در بانک های تجاری و همچنین اوراق بهادار کوتاه مدت دولتی است. دومی به عنوان وسیله مبادله عمل نمی کند ، اما می تواند تبدیل به پول نقد یا حساب های جاری شود. سپرده های پس انداز در بانک های تجاری در هر زمان برداشت و به پول نقد تبدیل می شود. سپرده های مدت دار تنها پس از مدت معینی در اختیار سپرده گذار است و بنابراین نقدشوندگی کمتری نسبت به سپرده های پس انداز دارند.

واحد M3 شامل واحد M2 ، سپرده های پس انداز در موسسات اعتباری تخصصی و همچنین اوراق بهادار در گردش در بازار پول از جمله اسناد تجاری صادر شده توسط شرکت ها است. این بخش از وجوه سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار توسط سیستم بانکی ایجاد نمی شود ، بلکه تحت کنترل آن است ، زیرا تبدیل یک صورتحساب به یک ابزار پرداخت ، به عنوان یک قاعده ، مستلزم پذیرش بانک است ، به عنوان مثال. تضمین پرداخت آن توسط بانک در صورت ورشکستگی ناشر.

واحد M4 برابر با واحد M3 plus است اشکال گوناگونسپرده گذاری در موسسات اعتباری

تعادل بین اجزاء ضروری است ، در غیر این صورت نقض گردش پول وجود دارد. تمرین نشان می دهد که تعادل زمانی رخ می دهد که M2> M1. وقتی M2 + M3> M1 قوی تر می شود. در این حالت ، سرمایه پولی از پول نقد به گردش غیرنقدی منتقل می شود. اگر این رابطه بین تجمعات در گردش پول نقض شود ، عوارض آغاز می شود: کمبود اسکناس ، افزایش قیمت و غیره.

در روسیه ، برای محاسبه کل حجم پول از مصالح M0 ، M1 ، M2 M3 استفاده می شود. مجموعه های پولی شامل ؛ М0 - پول نقد در گردش ؛ M1 ، به جز M0 - وجوه شرکتهای تسویه شده ، حسابهای جاری ، حسابهای ویژه در بانکها ، سپردههای مردم در بانکهای پس انداز در صورت تقاضا ، وجوه شرکتهای بیمه ؛ M2 ؛ برابر M1 به علاوه سپرده های مدت دار جمعیت در بانک های پس انداز ، از جمله جبران خسارت ؛ M3 شامل M2 و گواهینامه ها ، اوراق قرضه دولتی است.

با احترام به تحلیلگر جوان

پول اعتبار. بانکها [پاسخ به بلیط های امتحانی] وارلاموا تاتیانا پتروونا

7.مجموعات پولی. مبنای پولی

مجموعه های پولی- شاخص هایی که در تجزیه و تحلیل تغییرات کمی در گردش پول برای یک تاریخ خاص و برای یک دوره معین ، و همچنین برای توسعه اقدامات برای تنظیم نرخ رشد و حجم عرضه پول استفاده می شود.

عمده تجمعات پولی مورد استفاده در آمار مالی کشورهای صنعتی به شرح زیر است:

1) واحد M 1 آیا پول به معنای محدود کلمه ، به اصطلاح. پول برای معاملات اینها شامل پول نقد (اسکناس و سکه در گردش و صندوق های شرکتی و سازمانها ، اسناد خزانه در برخی از کشورها) در گردش در خارج از بانکها ، و همچنین پول در حسابهای جاری (حسابهای "تقاضا") در بانکها ، سایر سپرده های چک ، مسافرتی چک ، گاهی کارت اعتباری لازم به ذکر است که سپرده گذاری در حسابهای جاری تمام عملکردهای پول را انجام می دهد و می تواند به راحتی به پول نقد تبدیل شود. این واحد M 1 است که عملیات فروش ناخالص داخلی ، توزیع و توزیع مجدد درآمد ملی ، انباشت و مصرف را انجام می دهد.

2) واحد M 2 آیا پول به معنای وسیع تری از کلمه است که شامل همه اجزای M 1 ، سپرده های پس انداز و پس انداز در بانک های تجاری (معمولاً کوچک و تا 4 سال) است ، یعنی پس اندازهایی که به راحتی می توانند به پول نقد تبدیل شوند ، و همچنین کوتاه مدت است. -اوراق بهادار موقت دولت دومی به عنوان وسیله مبادله عمل نمی کنند ، اما می توانند به پول نقد تبدیل شوند. سپرده های پس انداز در بانک های تجاری در هر زمان برداشت و به پول نقد تبدیل می شود. سپرده های مدت دار تنها پس از مدت معینی در اختیار سپرده گذار است و بنابراین نقدشوندگی کمتری نسبت به سپرده های پس انداز دارند.

3) واحد M 3 شامل M 2 ، سپرده های پس انداز در موسسات اعتباری تخصصی ، و همچنین اوراق بهادار در گردش در بازار پول ، از جمله اسناد تجاری صادر شده توسط شرکت ها. این بخش از وجوه سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار توسط سیستم بانکی ایجاد نمی شود ، اما تحت کنترل آن است ، زیرا تبدیل یک صورتحساب به وسیله پرداخت ، به عنوان یک قاعده ، مستلزم پذیرش بانک است ، یعنی تضمین پرداخت آن توسط بانک در صورت ورشکستگی ناشر ؛

4) واحد M 4 شامل M 3 و انواع مختلف سپرده گذاری در موسسات اعتباری بزرگ است. تعادل بین اجزاء ضروری است ، در غیر این صورت نقض گردش پولی وجود دارد. تمرین نشان می دهد که تعادل زمانی رخ می دهد که M2> M1 ، هنگامی که M2 + M3> M1 تقویت می شود. در این حالت ، سرمایه پولی از پول نقد به گردش غیرنقدی منتقل می شود. در صورت نقض این رابطه بین مجموعه های موجود در گردش پولی ، عوارض (کمبود اسکناس ، افزایش قیمت و غیره) آغاز می شود.

در روسیه انواع زیر پول متمایز می شود:

1) م 0 - شامل تمام پول در گردش ، کاغذ و فلز است.

2) م 1 - شامل M 0 و وجوه تسویه ، حسابهای جاری و ویژه شرکتها و جمعیت ، سپرده های مردم در بانکها "در صورت تقاضا" ؛

3) م 2 - شامل M 1 و سپرده های مدت دار مردم در بانک ها ؛

4) م 3 - شامل M 2 و گواهی سپرده و گواهی پس انداز ، اوراق قرضه دولتی.

جزء مستقل عرضه پول فدراسیون روسیههست یک مبنای پولی... این شامل مجموع М 0 ، پول نقد موجود در بانک ها ، ذخایر مورد نیاز بانک ها با بانک مرکزی روسیه و وجوه آنها در حساب های خبرنگار با بانک مرکزی فدراسیون روسیه است.

استفاده از شاخص های مختلف عرضه پول ، رویکرد متمایزی را برای تجزیه و تحلیل وضعیت گردش پول فراهم می کند.