Peníze jsou něco, co chybí každému (nebo téměř každému) - lidem, podnikům a zemím. Peníze jsou ale jiné. Ve vaší peněžence jsou jak bankovky (někdy rubly, dolary nebo dokonce juany), tak bankovní (kreditní) karty. Oba peníze.

Všichni ale víme, že bankovkou můžete platit všude (nebo téměř všude) a na bankovní kartu potřebujete buď bankomat, nebo terminál. To znamená, že dostupnost (likvidita) těchto peněz je odlišná. To vše je však nabídka peněz. Co je nabídka peněz? Přesně to spojuje vaše (a nejen vaše) hotovostní i bezhotovostní prostředky.

Příklad bankovních karet a hotovosti názorně ukazuje, že dostupnost peněz se výrazně liší. Proto jsou pro účely finanční a ekonomické analýzy rozděleny na agregáty nabídky peněz.

Typy peněžních agregátů jsou obvykle označovány jako M0, M1, M2, M3 (někdy také M4).

Zvažte, co je to peněžní agregát. Jednoduše řečeno peněžní agregáty jsou agregátem peněžních fondů stejného „druhu“. Například M0 je agregát, který zahrnuje hotovost v oběhu. To znamená, že je to „hotovost“ v peněženkách lidí, v bankách, pokladnách obchodů a podniků. V celkové nabídce peněz není tolik takových peněz. V Rusku je to asi 20-25% z celkové hmotnosti a v Evropě a USA - méně než 10%.

Zvažte, jak nabídka peněz a peněžní agregáty ovlivňují stabilitu celého finančního systému. Co je tedy M0-M4:

• M0, jak již bylo uvedeno, je „hotovost“;
• M1 zahrnuje „hotovost“ a „bezhotovostní“ (bankovní karty), vklady v bankách („na vyžádání“), zůstatky na účtech jakýchkoli fyzických osob a právnické osoby stejně jako šeky;
• M2 zahrnuje M1 a také termínované vklady občanů a právnických osob;
• M3 je M2 plus spořicí vklady všech osob a všech typů, dále certifikáty bank a organizací, státní dluhopisy;
• M4 se nepoužívá vždy a zahrnuje „hotovost“ plus množství půjček vydaných bankami plus vládní dluh.

Přečtěte si také: Co je to organizace OKOPF a kde ji získat

Jak vidíte, každá následující jednotka obsahuje předchozí. Proč je to nutné a co znamená podíl každého agregátu na struktuře nabídky peněz?

Jak se v ekonomické analýze používá nabídka peněz a její agregáty

V dávných dobách měla téměř veškerá peněžní zásoba charakter M0 - „hotovost“ (mince a později bankovky). Ještě před 150 lety to bylo asi 90% všech peněz. Tento podíl se postupně snižoval. Již před 100 lety se tento podíl snížil na jednu třetinu. Tyto změny urychlily ekonomický růst. Peníze „pod matraci“ skutečně nelze půjčovat na nákup surovin nebo stavbu nového závodu. Na druhé straně zvýšení podílu „hotovosti“ naznačuje nedůvěru lidí a podnikatelů ve finanční systém.

Podívejme se, jak se podíl hotovosti (M0) v Rusku za posledních 15 let změnil. Tento podíl ve vztahu k M2 v letech 2002 až 2017 neustále klesá z více než 36% na 20%. Je však pozoruhodné, že existovaly dvě výjimky - 2009 a 2015, kdy se tento podíl mírně zvýšil - o 0,5% v roce 2009 a 0,1% v roce 2015. Všichni si dobře pamatujeme, jaké procesy v tomto období probíhaly v ekonomice a finanční sféře.

Podíl hotovosti v Rusku je stále znatelně vyšší než ve vyspělých zemích Evropy a USA, což je dáno především nedostatečně rozvinutým systémem bezhotovostních plateb, znatelným podílem „šedých“ a stínových sektorů ekonomiky , které pracují hlavně s „hotovostí“ a určitou mírou nedůvěry obyvatel vůči bankovnímu systému. Koneckonců stále existuje velká část pracovníků, kteří poté, co dostali plat na bankovní kartě, běží do bankomatu, aby vydělali peníze.

Dnes je nejslavnější složkou nabídky peněz hotovost. Tento koncept kombinuje mince i bankovky, které dohromady tvoří jen malou část média oběhu. V současné době je jejich moderní výraz představován běžnými účty (netermínované vklady). Nejsou hmotně hmatatelné.

Hlavní důvody pro držení peněz v hotovosti

Je známo, že existují čtyři z nich, zejména:

• absolutní likvidita tohoto typu média oběhu;
• snadné použití jako platební prostředek;
• záložní aspekt v případě naléhavé potřeby finančních výdajů;
• strach z neúčinných peněžních investic.

Co jsou peněžní agregáty?

V moderním aspektu se skládají ze dvou dominantních skupin likvidních aktiv, které fungují jako alternativní měřítka celé peněžní zásoby.

Peněžní agregát M1 představují hotovostní a transakční vklady, přesněji speciální vklady, prostředky, které jsou k dispozici pro převod třetím stranám jako elektronický převod nebo platba šekem. Značný počet směnných transakcí v zemích s rozvinutou tržní ekonomikou se provádí především prostřednictvím výše uvedeného agregátu, kde peníze působí jako přímý prostředek směny.

Jak je zastoupena druhá skupina likvidních aktiv, která měří peněžní zásobu?

Peněžní agregát M2 pokrývá více než široký rozsah... Peníze v tomto případě kromě své hlavní funkce působí také jako prostředek akumulace. Uvažovaný peněžní agregát zahrnuje:

• vkladové účty;
• termínované vklady;
• splatné vklady atd.

To znamená, že se jedná o aktiva, která mají pevnou nominální hodnotu a lze je transformovat na platební prostředek. Současně jsou zbaveni možnosti převodu ostatními a nedávají svému majiteli právo platit šekem. Pokud jde o netermínované vklady, existuje malý úrokový příjem. Je to M1, který slouží určitým operacím s ohledem na implementaci takového ukazatele, jako je hrubý domácí produkt, a také distribuuje a přerozděluje národní důchod a mnoho dalšího.

Peněžní agregát M2 na finančních trzích vyspělých zemí označuje podílové fondy peněžního trhu, přesněji investiční společnosti, které vydávají vlastní akcie a tím přitahují prostředky, které jsou následně investovány do různých cenných papírů průmyslových nebo jiných korporací. Obecně tato jednotka funguje jako tekutý uchovatel hodnoty.

Vklady spoření v komerčních bankách lze kdykoli vybrat a převést na hotovost. Pokud jde o termínované vklady, ty jsou vkladateli k dispozici až na konci určitého období. Jsou tedy méně likvidní (na rozdíl od spořících vkladů).

М3 jako měřítko nabídky peněz

Představuje méně likvidní aktiva, zejména termínované smlouvy o opětovném vydání, termínované půjčky na titul vlastníka podílových fondů peněžního trhu a v eurodolarech, jakož i vkladové certifikáty. Můžeme říci, že peněžní agregát M3 doplňuje M2 o významné termínované vklady (cenné papíry, certifikáty), které lze snadno transformovat na šekové.

Jaký je nejužší ukazatel peněžní zásoby?

Peněžní agregát M0 představuje hotovost účastnící se oběhového procesu, a to:

• kovové mince;
• bankovky;
• pokladniční poukázky.

Kovové mince poskytují možnost drobných obchodů. Zpravidla jsou raženy z levného kovu. Odhad skutečných nákladů se výrazně liší od nominálního ve prospěch druhého. To se provádí, aby se zabránilo možnosti jejich roztavení na ingoty pro spekulativní účely.

Státní pokladny jsou papírové peníze vydávané státní pokladnou. Používají se hlavně v zaostalých zemích, jako je Džibutská republika nebo Království Tonga.

Bankovky zaujímají přední místo v oběhu.

Peněžní agregáty v Rusku

Jak víte, v rámci moderní ekonomiky nejsou peníze jen mince a bankovky, které představují hotovostní formu peněz, ale také šeky, bankovní vklady a další zástupci bezhotovostní formy.

Nabídka peněz a peněžní agregáty jsou vzájemně související pojmy. To druhé vyplývá z prvního. Tento řetězec vzniká díky tomu, že peněžní zásobu lze reprezentovat jako kombinaci jeho aktivních a pasivních částí. První jsou hotovostní a bezhotovostní fondy, které slouží ekonomickému obratu země. Pasivní část funguje jako prostředky dočasně nepoužité ve výpočtech.

Složky peněžní zásoby mají charakteristické rysy z hlediska rychlosti a snadnosti jejich přeměny na hotovost. Výsledkem tohoto rozlišení je vytvoření odpovídajících monetárních skupin (monetárních agregátů). Každá následující jednotka navíc doplňuje předchozí, s výhradou několika změn. V Rusku tuto alokaci provádí centrální banka.

Struktura peněžních agregátů u nás je následující:

1. М0 - mince a bankovky účastnící se oběhu.
2. M1 = M0 + prostředky na běžných, zúčtovacích a zvláštních účtech společností, vklady domácností uložené v bankách na vyžádání, fondy pojišťoven.
3. M2 = M1 + kompenzace a termínované bankovní vklady domácností.
4. М3 = М2 + dluhopisy a certifikáty státních půjček.

Rozdíl mezi výše uvedenou strukturou a zahraniční verzí její prezentace

Celkově se peněžní agregáty v Rusku výrazně neliší od americké klasifikace těchto konceptů. V USA však jednotka M0 zpravidla není rozlišena a M3 má podrobnější vymezení.

První skupinu ve Spojených státech tedy představují hotovost. Peněžní agregát M1 doplňuje skupinu M0 o netermínované vklady, šekové vklady a cestovní šeky. Skupina M2, kromě výše uvedených složek, zahrnuje akcie WFDR a termínované vklady v rozmezí 100 000 USD. Jednotka M3 (kromě těch, které jsou zahrnuty v předchozím měnovém seskupení) se skládá z termínovaných vkladů s nominální hodnotou nad $ 100 tisíc, komerční cenné papíry. V americké struktuře existuje pátý agregát (L), který zahrnuje mimo jiné státní cenné papíry.

Můžeme tedy shrnout všechny výše uvedené a dojít k závěru, že nabídka peněz a peněžní agregáty jsou úzce propojeny, přesněji, druhý koncept společně tvoří první.

Kolik peněz ekonomika potřebuje k zajištění adekvátního rozvoje země?

Hodnota peněžních agregátů se vypočítává v rámci klasické kvantitativní ekonomické teorie formulované I. Fisherem a A. Marshallem. Hodnota peněz je podle ní v určité závislosti na jejich kvantitativní složce.

I.Fisher vytvořil rovnici, která odráží uvedenou závislost:

M x V = P x Q, kde

V je míra předpokládaného oběhu peněz;

Q je objem prodaného zboží;

M je hodnota nabídky peněz;

P je celkový ukazatel hodnot cen komodit.

Na základě výše uvedeného vzorce můžete určit požadovanou hodnotu požadované peněžní zásoby. Rovná se: M = P x Q: V.

Co určuje hodnotu nabídky peněz?

Je spojena se třemi ukazateli, zejména:

1. Cena z celkového objemu vyrobeného zboží a nabízeného k prodeji.
2. Průměrná statistická úroveň cen v konkrétní zemi.
3. Rychlost oběhu peněz.

Pokud například peněžní zásoba produkuje jeden obrat, to znamená, že příjmy příslušných ekonomických subjektů jdou na nákup zboží a následně se vrátí ve formě stejného příjmu zpět, pak jedna podmíněná částka peněžní zásoby být vyžadován. A pak, když udělá ne jednu, ale tři otáčky, bude to trvat třikrát méně peněz. V případě zvýšení peněžní zásoby na limity překračující přípustnou úroveň se spustí inflace.

Pojem likvidity ve vztahu k uvažovaným agregátům

Peníze především působí jako univerzální měřítko ekonomické hodnoty odpovídajících tržních statků. Používají se jako platební prostředek pro jakékoli prodávané zboží.

Peníze jsou spojeny s takovým pojmem jako likvidita - vlastnost aktiv uvnitř tržní hospodářství... Jakékoli aktivum tedy může být platebním prostředkem. Jediným rozdílem jsou náklady spojené s procesem výměny za zakoupené zboží.

Náklady na směnu se obvykle nazývají transakční náklady.

Aktiva lze tedy klasifikovat podle stupně likvidity. Vedoucím v tomto ohledu je samozřejmě hotovost, která má vlastnost přímé směny s nulovými náklady. Likvidní přístup je základem takového konceptu, který již byl dříve diskutován jako peněžní agregáty - seskupení likvidních aktiv k výpočtu jejich celkové hodnoty.

Nejlikvidnější aktiva z pohledu Ruské centrální banky jsou:

1. Hotovostní forma peněz, včetně peněz na pokladnách komerčních bank.
2. Prostředky komerčních bank umístěné na odpovídajících korespondenčních účtech u centrální banky.
3. Prostředky na vkladových účtech centrální banky.
4. Fondy komerčních bank držené v povinném rezervním fondu centrální banky.

Jaké jsou hlavní funkce peněz?

Jsou jen tři, a to:

• prostředkem směny;
• prostředek hromadění bohatství nebo úspor;
• míra hodnoty.

Peníze a peněžní agregáty jsou dva základní pojmy, které jsou zásadní pro širší kategorii, jako je nabídka peněz.

Kontrolu nad jejich počtem vykonává stát v rámci měnové nebo měnové politiky. Jak již bylo zmíněno dříve, tato funkce je svěřena centrální bance v Rusku a peněžní agregáty (M0, M1, M2, M3) slouží jako měřicí nástroje.

Z hlediska makroekonomické analýzy jsou nejčastěji používanými skupinami M1, M2. Někdy se také rozlišuje takový ukazatel hotovosti jako „kvazi-peníze“, který má označení QM a je rozdílem mezi agregáty M2, M1. Představují ho úspory a termínované vklady, proto lze M2 vyjádřit jako součet ukazatelů M1 a QM.

Dynamika měnových seskupení závisí na řadě důvodů, včetně pohybu úroková sazba... Pokud tedy sazba stoupá, pak agregáty M2, M3 mohou výrazně převyšovat M1, vzhledem k tomu, že jejich složky vytvářejí příjem jako úrok. V poslední době začala skupina M1 zahrnovat nové typy vkladů, které přinášejí výnos jako úrok, a tím se vyhlazuje rozdíl v dynamice peněžních agregátů v důsledku pohybu úrokové sazby.

V rámci ruské statistiky se používají následující úzké interpretace hlavních měnových agregátů, a to:

• M1 - „peníze“;
• QM - „kvazi -peníze“ - spoření a termínované vklady;
• M2 - „široké peníze“.

22.10.2018 09:16

Koncept peněžní zásoby

Peněžní zásoba je objem státní rezervy peněz v ekvivalentu rublu, který slouží peněžním tokům, které tvoří peněžní oběh.

Peněžní zásoba je souhrn peněz obíhajících v ekonomice země v určitém časovém období, hotovostních i bezhotovostních, které jsou na běžných i spořicích účtech. Jinými slovy, je to celkové množství peněz v oběhu v určitém časovém období. Bezhotovostní a hotovost jsou tedy zahrnuty v agregované peněžní nabídce.

Hotovostní dodávka zahrnuje:

• malá mince;
• papírové peníze (pokladniční poukázky, bankovky);
• úvěrové prostředky (šeky, směnky).

Bezhotovostní nabídka peněz se bere v úvahu:

• na debetních a kreditních plastových kartách;
• o vkladech a vkladech;
• o vypořádání, běžné účty;
• v elektronických penězích.

Státy, které vykazují příznivou ekonomickou situaci, mají převážně nepeněžní peněžní toky. Objem hotovosti v oběhu občanů a dalších účastníků národního trhu nepřesahuje 5% celkové peněžní zásoby. Na území států s bankovním systémem nízké míry spolehlivosti, nedostatečně rozvinutými tržními vztahy je poměr bezhotovostní a peněžní nabídky peněz zásadně odlišný. Čím více peněz na ruku, tím nižší úroveň tržní ekonomiky.

Dynamika podílu hotovosti na celkové peněžní nabídce v Rusku

Na rande	Podíl hotovosti na peněžní nabídce (M2)
01.01.2009	29%
01.01.2010	26%
01.01.2011	25%
01.01.2012	25%
01.01.2013	24%
01.01.2014	22%
01.01.2015	23%
01.01.2016	21%
01.01.2017	20%
01.01.2018	20%
01.01.2019	20%
01.04.2019	19%

Nehledě na to, že se změnila struktura objemu peněz minulé roky a peněžní poměr klesl o 10%, stínová ekonomika v Ruské federaci vzkvétá, protože úroveň hotovosti stále není dostatečně malá. Neochota obyvatel umístit volný kapitál na bankovní účty hovoří o jejich nedůvěře zejména v bankovní strukturu a v úvěrovou a finanční politiku státu obecně.

Struktura nabídky peněz

Ve struktuře peněžní zásoby lze rozlišit aktivní část, kterou tvoří skutečné peníze přímo zapojené do ekonomického oběhu, a pasivní část tvořenou penězi na účtech, které mohou být potenciálně vypořádacími fondy. Ne všechny součásti pasivní části však lze použít jako nástroj pro výpočet.

Peněžní agregáty M0, M1, M2, M3, M4

Princip konstrukce peněžní zásoby je založen na snížení likvidity aktiv zahrnutých v jejím složení. Složení a struktura peněžní zásoby jsou charakterizovány peněžními agregáty. Hierarchická struktura peněžních agregátů předpokládá, že každý následující agregát obsahuje ten předchozí. V každé zemi mohou existovat rozdíly v definici a klasifikaci každé jednotky.

Peněžní agregáty- druhy peněz a peněžních fondů, lišící se úrovní likvidity (schopnost rychle převádět na hotovost), ukazatel struktury nabídky peněz. Jsou měřítkem peněžní zásoby v závislosti na typu účtu, na kterém se nacházejí.

Centrální banka Ruské federace vypočítává peněžní agregáty M0, M1, M2, M3.

Nabídka peněz M0- Jedná se o hotovost obíhající v ekonomice (papírové bankovky a kovové mince), což je nejlikvidnější část peněžní zásoby.

Nabídka peněz M1= M0 (hotovost) + další peněžní ekvivalenty, které lze snadno převést na hotovost (šeky, prostředky domácností na vkladech splatných na požádání, prostředky na vypořádání, běžné a jiné účty poptávky nefinančních a finanční instituce(kromě kreditu)), denominované v národní měně.

Nabídka peněz M2= М1 + krátkodobé vklady (termínované vklady, prostředky na účtech termínovaných vkladů přitahované obyvatelstvem, nefinančními a finančními organizacemi (kromě úvěrů)) v národní měně a některých fondech peněžního trhu. Nabídka peněz M2 je nabídka peněz v národní definici Ruska.

Nabídka peněz M3= M2 + dlouhodobé vklady, dluhopisy vládní půjčka, státní spořitelní dluhopisy, vkladové certifikáty.

Nabídka peněz M4 vypočteno v některých zemích, jako je Velká Británie. Peněžní agregát M4 = M3 + všechny peněžní složky a měnové náhrady s nižší likviditou, portfolio vládních cenných papírů od nebankovních držitelů.

Úzké a široké peníze

Těsné peníze- termín definující nejlikvidnější nástroje. Nejčastěji charakterizované agregáty M0 nebo M1, v závislosti na zemi.

Široké peníze- termín, který definuje celý soubor aktiv, která lze použít k provádění plateb. Definice širokých peněz se také v jednotlivých zemích liší, ale obecně se jedná o nástroje, ke kterým je možné získat přístup za více než 24 hodin.

Nabídka peněz v Rusku po letech

Dynamika nabídky peněz (M2) na začátku let 2008 - 2019, 2. čtvrtletí 2019 podle Bank of Russia (Centrální banka Ruské federace)

Doba	Nabídka peněz (M2), miliarda rublů	počítaje v to:
		Hotovost (M0)	Bezhotovostní prostředky
2008	12869,0	3 702,2	9166,7
2009	12 975,9	3 794,8	9 181,1
2010	15 267,6	4 038,1	11 229,5
2011	20 011,9	5 062,7	14 949,1
2012	24 204,8	5 938,6	18 266,2
2013	27 164,6	6 430,1	20 734,6
2014	31 155,6	6 985,6	24 170,0
2015	31 615,7	7 171,5	24 444,2
2016	35 179,7	7 239,1	27 940,6
2017	38 418,0	7 714,8	30 703,2
2018	42 442,2	8 446,0	33 996,2
2019	47 109,3	9 339,0	37 770,3
01.04.2019	46 140,0	8 980,6	37 159,5

Dynamika peněžních agregátů M0, M1, M2 na začátku roku 2011 - 2019, 2. čtvrtletí 2019 podle Bank of Russia (Centrální banka Ruské federace)

Doba	Hotovost v oběhu mimo bankovní systém (peněžní zásoba M0)	Převoditelné vklady	Nabídka peněz M1	Ostatní vklady, které tvoří peněžní agregát M2	Nabídka peněz v národní definici (peněžní agregát M2)
	1	2	3=1+2	4	5=3+4
2011	5 062,7	5 797,1	10 859,9	9 152,0	20 011,9
2012	5 938,6	6 818,3	12 756,9	11 447,9	24 204,8
2013	6 430,1	7 264,0	13 694,0	13 470,6	27 164,6
2014	6 985,6	8 526,3	15 511,9	15 643,7	31 155,6
2015	7 171,5	8 170,0	15 341,4	16 274,3	31 615,7
2016	7 239,1	9 276,4	16 515,6	18 664,1	35 179,7
2017	7 714,8	9 927,6	17 642,4	20 775,6	38 418,0
2018	8 446,0	11 062,8	19 508,9	22 933,3	42 442,2
2019	9 339,0	12 285,1	21 624,1	25 485,2	47 109,3
01.04.2019	8 980,6	11 830,1	20 810,6	25 329,4	46 140,0

Analýzou dynamiky nabídky peněz je možné určit ekonomický stav země. Od roku 2008 do roku 2019 došlo k průměrnému nárůstu nabídky peněz o 13%a v krizovém roce 2008 se její hodnota blížila 1%, zatímco v roce 2011 to bylo 31%. V letech 2013-2018. tempo růstu kleslo z 12% na 2,2%, což naznačuje přítomnost opatření centrální banky ke snížení inflace. Odvrácená strana může být důkazem, že v zemi roste krize.

Nabídka peněz v Rusku v roce 2018 a od 1. dubna 2019

Statistiky Centrální banky Ruské federace uvádějí, že ke konci roku 2018 činil souhrn M2 = 47109,3 miliardy rublů, což je o 6667,1 miliardy rublů více než hodnota na začátku roku. nebo 11%. V prvním čtvrtletí roku 2019 se peněžní zásoba ve srovnání se začátkem roku snížila o 2,1%. Přesto můžeme s ohledem na roční růst M2 očekávat, že se zvýší i v roce 2019.

Dynamika růstu hotovosti mimo bankovní systém v roce 2018 naznačuje, že se zvýšila o 10,57%. V prvním čtvrtletí roku 2019 se objem hotovosti (М0) snížil z 9339 miliard o 3,8% (v peněžním vyjádření - o 358,4 miliardy rublů) a dosáhl 8 980,6 miliardy rublů.

Bankovní vklady obyvatel v roce 2018 také vykázaly nárůst - 10,87% a činily 20 643 miliard rublů. K 1. dubnu letošního roku se objem prostředků na takových vkladech mírně snížil - o 0,7% a činil 20 857 miliard.

Statistické údaje naznačují, že hotovost (M0) mimo bankovní systém stále tvoří velké procento objemu peněz. Navzdory skutečnosti, že podíl hotovosti na peněžní nabídce stále klesá, občané Ruské federace nadále vynakládají spoustu peněz na nákupy, přičemž zanedbávají takové platební nástroje, jako jsou plastové bankovní karty. Nárůst vkladových fondů oproti loňsku je přitom pozitivním ukazatelem, naznačujícím úspěšnou měnovou politiku státu a úvěrového aparátu.

Míra monetizace

Koeficient monetizace je ukazatelem, který charakterizuje potřebu ekonomiky pro peněžní zásobu. V zemi s pozitivní ekonomickou situací a minimální mírou inflace je toto číslo nejméně 50%. V Ruské federaci činila úroveň zpeněžení v roce 2018 43,2%, což naznačuje nedostatečný rozvoj tržního hospodářství.

Nabídka peněz v různých zemích

Dynamika nabídky peněz M2 2008-2019 podle webových stránek národních bank, v národních měnách

	Nabídka peněz M2, miliarda národní měny
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
USA, USD	8265,30	8550,50	8822,50	9692,30	10500,10	11067,30	11728,00	12416,10	13292,60	13937,30	14473,00
Spojené království, GBP	1842,49	1906,96	2092,59	2047,98	2058,13	2088,29	2086,85	2134,84	2284,26	2347,84	2419,58
Německo, EUR	1859,90	1849,30	1930,50	2062,50	2220,40	2285,20	2399,20	2605,80	2755,90	2880,60	3019,30
Francie, EUR	1357,77	1353,65	1456,29	1514,03	1600,46	1645,36	1707,73	1786,38	1880,62	2047,61	2161,91
Japonsko, JPY	741700,0	764400,0	782300,0	806900,0	827700,0	862800,0	893100,0	920600,0	956300,0	990600,0	1014200,0
Brazílie, BRL	1086,79	1185,87	1387,91	1649,90	1792,89	1985,47	2186,47	2334,14	2446,07	2581,70	2848,57
Indie, INR	11499,91	13557,57	16205,66	17296,53	18501,19	20296,91	22339,79	25149,05	20883,21	29891,20	34088,53
Čína, CNY	47516,66	60622,50	72585,18	85159,09	97414,88	110652,50	122837,48	139227,81	155006,70	169023,53	182674,42
Jižní Afrika, ZAR	1562,43	1589,34	1678,42	1798,93	1869,05	2049,69	2226,54	2441,53	2601,20	2806,03	2893,83
Rusko, RUB	12 975,9	15 267,6	20 011,9	24 204,8	27 164,6	31 155,6	31 615,7	35 179,7	38 418,0	42 442,2	47 109,3

Dynamika nabídky peněz M2 2008-2019 podle webových stránek národních bank, přepočteno na americké dolary za oficiální kurzy

Země	Nabídka peněz M2, miliardy USD
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
USA	8265,30	8550,50	8822,50	9692,30	10500,10	11067,30	11728,00	12416,10	13292,60	13937,30	14473,00
Spojené království	995,94	1214,62	1350,06	1279,99	1294,42	1338,65	1264,75	1395,32	1692,04	1820,03	1819,23
Německo	2734,05	2570,53	2567,57	2866,88	2864,32	3039,32	3190,94	2892,44	3059,05	3255,08	3562,77
Francie	1995,91	1881,57	1936,87	2104,49	2064,59	2188,33	2271,27	1982,88	2087,49	2313,80	2551,05
Japonsko	7173,81	8159,69	8912,05	10124,22	10369,58	8840,16	8446,19	7605,12	8798,42	8832,81	9191,59
Brazílie	465,03	681,06	832,98	879,57	877,36	847,55	823,16	597,76	750,53	780,44	735,15
Indie	237,36	290,44	361,65	324,72	337,75	327,91	352,74	379,17	307,31	467,58	488,96
Čína	6967,25	8875,92	10997,75	13538,81	15636,42	18289,67	19812,50	21485,77	22303,12	25963,68	26551,51
Jižní Afrika	167,94	215,59	253,45	221,22	220,31	195,82	192,41	156,77	190,87	228,24	200,80
Rusko	437,00	453,42	599,30	680,83	814,58	882,19	535,78	449,28	600,64	696,43	646,20

Nabídka peněz všech zemí má tendenci se zvyšovat, ale žádná země nezaznamenala takový nárůst jako v Číně. Od roku 2008 se objem M2 v této zemi zvýšil o 3,8krát, což v absolutním vyjádření daleko přesahuje Spojené státy. Ve stejném období se peněžní zásoba v USA zvýšila o 6 206,7 miliardy USD, tedy 1,75krát.

Kontrola nad nabídkou peněz

Na legislativní úrovni provádí regulaci peněžní zásoby (bezhotovostní a hotovostní) Centrální banka Ruské federace.

Pokyny k politice kontroly nad peněžní zásobou:

• prosazování efektivní měnové politiky;
• správa veřejného dluhu;
• provádění daňové politiky;
• formování finančního trhu;
• kontrolu nad nabídkou peněz v průběhu měnové politiky.

Mezi nástroje pro regulaci nabídky peněz patří:

Operace na volném trhu jako hlavní regulační nástroj. Aplikuje se prostřednictvím vlivu na objem zdrojů komerčních bank prostřednictvím prodeje a nákupu pokladničních poukázek, státních dluhopisů a dalších cenných papírů s reverzní transakcí prostřednictvím určitý čas... Nákupem takových cenných papírů komerční banky snižují množství finančních prostředků, které mohou použít k půjčování zákazníkům, což v konečném důsledku vede ke zvýšení úroků z půjček. Při prodeji cenných papírů zpět centrální bance banky získávají další zdroje.

Operace motta, které spočívají v nákupu a prodeji cizí měny centrální bankou za účelem udržení kurzu národní měny, zabraňují jejím prudkým výkyvům a působí proti spekulativním náladám účastníků trhu.

Operace vkladů Bank of Russia slouží ke správě přebytečné likvidity komerčních bank. Tyto operace umožňují centrální bance rychle přilákat volné finanční prostředky bank v depozitech, rychle neutralizovat jejich možný tlak na devizový trh, a tím zabránit znehodnocování národní měny a inflaci.

Politika diskontní sazby (diskontní politika), která spočívá v regulaci úroků z úvěrů přitahovaných komerčními bankami od Ruské banky. Zvýšení sazby za účetní a úvěrové operace má omezit míru růstu inflace „stlačením“ peněžní zásoby v oběhu.

Změny v požadovaném poměru rezerv stanoveném centrální bankou. Jeho nárůst vede k tomu, že významná část bankovních prostředků je „zablokována“ na účtech centrální banky, a proto je banky nemohou využít k vydávání půjček. Výsledkem je snížení nabídky peněz v oběhu.

Nazývá se soubor opatření souvisejících s výběrem přebytečných volných finančních prostředků z ekonomiky centrální bankou sterilizace peněžní zásoby... Důvodem je skutečnost, že takový přebytek peněz může způsobit inflaci a další negativní procesy v ekonomice země.

Změny v pohybu peněz k určitému datu a na určité období ve finanční statistice používají peněžní agregáty M0, M1, M2, M3, M4.

Jednotka M0 zahrnuje hotovost v oběhu: bankovky, kovové mince, pokladniční poukázky (v některých zemích). Kovové mince, které tvoří zanedbatelný podíl hotovosti (2–3% ve vyspělých zemích), umožňují jednotlivcům provádět malé transakce. Tyto mince jsou obvykle raženy z levných kovů. Skutečná hodnota mince je výrazně nižší než nominální hodnota, aby se zabránilo jejich roztavení za účelem výnosného prodeje ve formě drahých kovů. Státní pokladny jsou papírové peníze vydávané státní pokladnou. Převládající role náleží bankovkám.

Jednotka M1 se skládá z jednotky M0 a prostředků na běžných účtech bank. Prostředky na účtech lze použít k bezhotovostním platbám, a to převodem na hotovost a bez převodu na jiné účty. U zúčtování využívajících finanční prostředky na těchto účtech jejich majitelé vypisují platební příkazy (převládající forma vypořádání v Ruská ekonomika) nebo šeky a akreditivy. Je to jednotka M1, která slouží operacím prodeje hrubého domácího produktu (HDP), distribuce a přerozdělování národního důchodu, akumulace a spotřeby.

Jednotka M2 obsahuje jednotku M1, časové a spořicí vklady v komerčních bankách a také krátkodobé státní cenné papíry. Ty nefungují jako prostředek směny, ale mohou se změnit na hotovost nebo na běžné účty. Vklady spoření v komerčních bankách lze kdykoli vybrat a převést na hotovost. Termínované vklady jsou vkladateli k dispozici až po určité době, a proto mají menší likviditu než spořicí vklady.

Jednotka M3 obsahuje jednotku M2, spořící vklady ve specializovaných úvěrových institucích a cenné papíry obíhající na peněžním trhu, včetně obchodních směnek emitovaných podniky. Tato část prostředků investovaných do cenných papírů není vytvářena bankovním systémem, ale je pod jeho kontrolou, protože transformace směnky na platební prostředek vyžaduje zpravidla přijetí banky, tj. záruky její platby bankou v případě platební neschopnosti emitenta.

Jednotka M4 se rovná jednotce M3 plus různé formy vklady v úvěrových institucích.

Mezi agregáty je nutná rovnováha, jinak dochází k porušení peněžního oběhu. Praxe naznačuje, že k rovnováze dochází, když M2> M1; zesílí, když M2 + M3> M1. V tomto případě je peněžní kapitál převeden z hotovosti do bezhotovostního oběhu. Pokud je takový vztah mezi agregáty v peněžním oběhu narušen, začínají komplikace: nedostatek bankovek, zvyšování cen atd.

V Rusku se k výpočtu celkové peněžní zásoby používají agregáty M0, M1, M2 M3. Peněžní agregáty zahrnují; М0 - hotovost v oběhu; M1, kromě M0 - fondy zúčtovacích podniků, běžné, speciální účty v bankách, vklady obyvatelstva ve spořitelnách na vyžádání, fondy pojišťoven; M2; rovná se M1 plus termínované vklady obyvatelstva ve spořitelnách, včetně kompenzací; M3 se skládá z M2 a certifikátů, státních dluhopisů.

S pozdravem mladý analytik

Peníze. Kredit. Banky [Odpovědi na lístky na zkoušky] Varlamova Tatiana Petrovna

7. Peněžní agregáty. Peněžní základna

Peněžní agregáty- ukazatele používané při analýze kvantitativních změn v peněžním oběhu k určitému datu a na určité období, jakož i pro vývoj opatření k regulaci rychlosti růstu a objemu peněžní zásoby.

Hlavní peněžní agregáty používané ve finanční statistice průmyslových zemí jsou následující:

1) jednotka M 1 Jsou peníze v užším slova smyslu, tzv. peníze na transakce. Zahrnují hotovost (bankovky a mince v oběhu a na pokladnách podniků a organizací, pokladniční poukázky v některých zemích) obíhající mimo banky, jakož i peníze na běžných účtech (účty „poptávky“) v bankách, jiné kontrolní vklady, cestovní šeky, někdy kreditní karty. Je třeba poznamenat, že vklady na běžných účtech plní všechny funkce peněz a lze je snadno převést na hotovost. Je to jednotka M 1, která slouží k operacím prodeje hrubého domácího produktu, distribuce a přerozdělování národního důchodu, akumulace a spotřeby;

2) jednotka M 2 Jsou peníze v širším slova smyslu, které zahrnují všechny složky M 1, časové a spořicí vklady v komerčních bankách (obvykle malé a staré až 4 roky), tj. Úspory, které lze snadno převést na hotovost, a také krátké -dočasné státní cenné papíry. Ty nefungují jako prostředek směny, ale mohou se proměnit v hotovost. Vklady spoření v komerčních bankách lze kdykoli vybrat a převést na hotovost. Termínované vklady jsou vkladateli k dispozici až po určitém časovém období, a proto mají menší likviditu než spořicí vklady;

3) jednotka M 3 zahrnuje M 2, spořící vklady ve specializovaných úvěrových institucích a cenné papíry obíhající na peněžním trhu, včetně obchodních poukázek vydaných podniky. Tato část prostředků investovaných do cenných papírů není vytvářena bankovním systémem, ale je pod jeho kontrolou, protože transformace směnky na platební prostředek vyžaduje zpravidla přijetí banky, tj. záruka jeho platby bankou v případě platební neschopnosti emitenta;

4) jednotka M 4 zahrnuje M 3 a různé formy vkladů ve velkých úvěrových institucích. Mezi agregáty je nutná rovnováha, jinak dochází k porušení peněžního oběhu. Praxe naznačuje, že rovnováha nastává, když M 2> M 1, je posílena, když M 2 + M 3> M 1. V tomto případě je peněžní kapitál převeden z hotovosti do bezhotovostního oběhu. Pokud je tento vztah mezi agregáty v peněžním oběhu narušen, začínají komplikace (nedostatek bankovek, růst cen atd.).

V Rusku se rozlišují následující typy peněz:

1) M 0 - zahrnuje všechny peníze v oběhu, papír a kov;

2) M 1 - zahrnuje M 0 a prostředky na vypořádání, běžné a speciální účty podniků a obyvatelstva, vklady obyvatelstva v bankách „na vyžádání“;

3) M 2 - zahrnuje M 1 a termínované vklady obyvatelstva v bankách;

4) M 3 - zahrnuje M 2 a vkladové a spořitelní certifikáty, státní dluhopisy.

Nezávislá složka nabídky peněz Ruská Federace je peněžní základ... Zahrnuje agregát М 0, hotovost po ruce v bankách, požadované rezervy bank u centrální banky Ruska a jejich prostředky na korespondenčních účtech u centrální banky Ruské federace.

Využití různých ukazatelů peněžní zásoby umožňuje diferencovaný přístup k analýze stavu peněžního oběhu.

Tento text je úvodním fragmentem. Z knihy Finance a úvěr autor Denis Shevchuk

5. Množství peněz v oběhu a faktory, které je určují. Nabídka peněz a peněžní agregáty Nejdůležitějším kvantitativním ukazatelem oběhu peněz je nabídka peněz - celkový objem nákupu a platebních prostředků sloužících ekonomickému oběhu a

Z knihy Finance a úvěr autor Denis Shevchuk

9. Finance jako ekonomická kategorie. Podstata financí. Peněžní fondy a peněžní toky v tržní ekonomice Finance jsou nedílnou součástí měnových vztahů, proto jejich role a význam závisí na místě měnových vztahů v ekonomických

Z knihy ABC účetnictví autor Vinogradov Alexey Jurijevič

9.2. Hotovost a hotovost na pokladně K účtování dostupnosti a pohybu hotovosti na pokladně organizace se používá aktivní účet 50 „Pokladna“.

Z knihy Finance organizací. Taháky autor Zaritsky Alexander Evgenievich

60. Hotovost Z řady důvodů má velký význam hotovost a peněžní ekvivalenty v tržních podmínkách: a) rutina - běžné transakce musí mít hotovostní krytí; b) předběžná opatření - v případě nepředvídaných plateb by měla

Z knihy Peníze, kredit, banky. Taháky autor Obraztsova Ludmila Nikolaevna

11. Nabídka peněz v oběhu. Peněžní agregáty Peněžní nabídka je agregovaná částka peněz v hotovosti a bezhotovostním oběhu, která je v oběhu k určitému datu nebo na určité období. Cenné papíry nejsou zahrnuty v nabídce peněz v

Z knihy Mysli jako milionář autor Nikolay Belov

Hotovostní investice Takže, jak jsem řekl, platit sám sebe znamená investovat peníze do něčeho, co v budoucnu přinese příjem. V takovém případě můžete použít jakýkoli investiční program, ve kterém budete pravidelně a automaticky dostávat úroky z vaší investice.

Z knihy Bankovnictví: Cheat Sheet autor Denis Shevchuk

Téma 74. Podstata a funkce peněz. Zdroj peněz. Peněžní agregáty Podstata peněz spočívá v tom, že se jedná o specifický druh zboží, s jehož přirozenou formou se slučuje sociální funkce univerzálního ekvivalentu. Podstata peněz je vyjádřena v jednotě tří

Z knihy Peníze. Kredit. Banky: poznámky z přednášek autor Denis Shevchuk

16. Nabídka peněz a peněžní agregáty. Rychlost peněžního oběhu Emise peněz do ekonomického oběhu vede k oběhu peněžní zásoby.Peněžní nabídka peněz je celkové množství peněžních a bezhotovostních prostředků, které má k dispozici stát, právnické osoby a fyzické osoby.

Z knihy Finanční správa je snadná [Základní kurz pro manažery a začátečníky] autor Gerasimenko Alexey

Peněžní toky Rozdíl mezi tímto případem a předchozími je ten, že zde můžete vypočítat peněžní toky na základě prognózy výkazu zisku a ztráty. Toto schéma se často používá při výpočtu NPV nákupu celých podniků, jako v tomto případě. V tomto případě

Z knihy Makroekonomie: Přednášky autorka Tyurina Anna

2. Nabídka peněz, peněžní agregáty Nabídka peněz je kombinací peněžních a bezhotovostních fondů, prostřednictvím kterých je možné v ekonomice obíhat zboží, práce, služby. Navíc tyto peněžní způsoby platby a nákupu

Z knihy Mikroekonomie: poznámky z přednášky autorka Tyurina Anna

5. Peněžní agregáty, funkce peněz Peníze jsou hlavním prvkem vztahů mezi zbožím a penězi, ve kterých je hodnota zboží a služeb vyjádřena tak či onak. Peníze jsou univerzálním ekvivalentem. Díky své vlastní likviditě lze peníze směnit

Z knihy Světová finanční krize [= Global Adventure] autor dobrodruh

2. Peněžní vášně Když se kolaps akciových trhů a realitních trhů stane uznávanou skutečností, začne masivní prodej aktiv, který z nich udělá skutečné peníze a reexportuje kapitál v obrovských objemech. To povede k rychlému a vysoce volatilnímu

Z knihy Cheat Sheet on the History of Economics autor Engovatova Olga Anatolyevna

79. MĚNOVÁ REFORMA. POKUSY O TRANSFORMACI HOSPODÁŘSTVÍ. V. S. PAVLOV A MĚNOVÁ REFORMA Koncem roku 1990 se do čela vlády postavil bývalý ministr financí ve vládě N. I. Ryzhkova V. S. Pavlov, který zastupoval zájmy konzervativních ekonomických a politických kruhů a

Z knihy Ikonické značky autor Solovjev Alexandr

Chemická základna Eugene Schueller se narodil v Paříži v roce 1881. Jeho rodiče, kteří pocházeli z Alsaska, se hned po válce v roce 1870 usadili v Paříži a otevřeli si malou cukrárnu na ulici Cherche-Midi. Po škole malý Eugene pomáhal rodičům v rodinném obchodě s porozuměním

autor Philip Kotler

Peněžní pobídky Níže jsou uvedeny čtyři příklady aplikace peněžních pobídek. Uvidíte, jak se tato strategie používá k povzbuzení indických dětí chodit do školy, k přesvědčení americké mládeže, aby se připojila k armádě, ke zlepšení pracovní disciplíny.

Z knihy Marketing pro vládu a veřejné organizace autor Philip Kotler

Peněžní překážky Peněžní překážky, jak naznačuje její název, se používají k pobídnutí občanů, aby nepodnikli určité kroky. V následujících příkladech uvidíte, jak jsou peněžní odrazující prostředky používány k přesvědčování občanů